Trái phiếu mang là gì?
Trái phiếu không ghi tên là bảo đảm thu nhập cố định thuộc sở hữu của chủ sở hữu (người mang), chứ không phải là chủ sở hữu đã đăng ký. Phiếu giảm giá cho các khoản thanh toán lãi được gắn liền với bảo mật và trách nhiệm của chủ sở hữu là gửi phiếu giảm giá cho ngân hàng để thanh toán và mua lại chứng chỉ thực khi trái phiếu đến ngày đáo hạn. Cũng như trái phiếu đã đăng ký, trái phiếu không ghi tên là công cụ có thể thương lượng với ngày đáo hạn đã nêu và lãi suất coupon.
Hiểu về trái phiếu
Đạo luật công bằng thuế và trách nhiệm tài chính năm 1982 đã chấm dứt thực tiễn phát hành trái phiếu không ghi tên tại Hoa Kỳ. Nhiều nền kinh tế phát triển khác cũng đã ngừng phát hành các trái phiếu này vì trái phiếu không ghi tên có thể được sử dụng để rửa tiền hoặc trốn thuế.
Bao thanh toán trong các vấn đề pháp lý
Một cá nhân có thể mua một lượng lớn trái phiếu không ghi tên và gửi các phiếu giảm giá để thanh toán và vẫn ẩn danh vì trái phiếu không được đăng ký trong tên của chủ sở hữu. Năm 2009, UBS, một công ty dịch vụ tài chính đa quốc gia, đã trả 780 triệu đô la và đồng ý với một thỏa thuận truy tố hoãn lại với Bộ Tư pháp, bởi vì công ty bị cáo buộc giúp công dân Mỹ trốn thuế bằng trái phiếu không ghi tên. Ngoài ra, việc thiếu đăng ký trái phiếu cung cấp ít sự bảo vệ hoặc truy đòi nếu chứng chỉ vật lý bị đánh cắp từ một nhà đầu tư vì người giám sát không có tên của chủ sở hữu trong hồ sơ.
Ví dụ về các vấn đề bảo mật trái phiếu
Hầu hết chủ sở hữu trái phiếu không ghi tên cần phải nộp chứng chỉ vật lý trong hộp ký gửi an toàn tại ngân hàng hoặc trong két an toàn tại nhà. Việc cắt phiếu giảm giá để nhận lãi có thể gây ra vấn đề nếu phiếu giảm giá được gửi qua thư và bị mất. Để mua lại trái phiếu khi đáo hạn, trái phiếu cần được giao tận nơi cho ngân hàng hoặc chuyển phát nhanh. Trái phiếu không ghi tên cũng gây khó khăn cho những người thừa kế để đối phó với danh mục đầu tư của một người đã chết. Trong nhiều trường hợp, người cao tuổi mất theo dõi vị trí của trái phiếu không ghi tên hoặc không cung cấp hướng dẫn cho cố vấn tài chính hoặc người thừa kế của họ để tìm chứng chỉ vật lý.
Chứng khoán ghi sổ hoạt động như thế nào
Gần như tất cả các chứng khoán hiện được phát hành dưới hình thức ghi sổ, điều đó có nghĩa là chứng khoán được đăng ký dưới tên điện tử của nhà đầu tư; không có giấy chứng nhận vật lý được cấp. Nhà đăng ký hoặc đại lý chuyển nhượng có trách nhiệm theo dõi tên của từng chủ sở hữu đã đăng ký và đảm bảo chủ sở hữu trái phiếu nhận được tất cả các khoản thanh toán lãi và các cổ đông nhận được cả cổ tức bằng tiền mặt và cổ phiếu. Khi bảo mật mục nhập sách được bán, đại lý chuyển nhượng hoặc nhà đăng ký thay đổi tên của chủ sở hữu đã đăng ký.
