Cổ phiếu Penny, như tên cho thấy, là cổ phiếu của những công ty giao dịch với giá cổ phiếu thấp, thường dưới 1 đô la. Với giá cổ phiếu thấp như vậy, có một lợi thế dễ hiểu cho các nhà đầu tư bán lẻ, những người mơ ước mua cổ phiếu 10 xu và thấy họ tăng lên gấp mười lần số tiền đó.
Nhưng trước khi lao vào các cổ phiếu penny, một nhà đầu tư cần lưu ý một số yếu tố chính ảnh hưởng đến cách thức các cổ phiếu này giao dịch và có hiểu biết vững chắc về những rủi ro vốn có xảy ra.
Giá cổ phiếu và định giá
Một trong những sai lầm lớn nhất mà các nhà đầu tư bán lẻ mắc phải là họ xem cổ phiếu penny là giá cả phải chăng. Có một cảm giác rằng người ta đang kiếm được một khoản tiền tốt hơn khi họ mua hàng ngàn cổ phiếu thay vì một vài công ty có giá cổ phiếu cao hơn.
Thoạt nhìn, suy nghĩ này có vẻ hợp lý bởi vì xét cho cùng, khoản đầu tư 1.000 đô la vào Công ty A giao dịch ở mức 0, 10 đô la cho phép nhà đầu tư mua 10.000 cổ phiếu, thay vì 10 cổ phiếu của Công ty B giao dịch ở mức 100 đô la. Một thông tin quan trọng thường bị bỏ qua là số lượng cổ phiếu đang lưu hành.
Giả sử rằng Công ty A và Công ty B đã chia sẻ các nguyên tắc cơ bản giống hệt nhau ngoại trừ số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Để đơn giản hóa, chúng ta cũng giả sử cả hai công ty có vốn hóa thị trường là 100 triệu đô la.
|
Tên công ty |
Cổ phiếu nổi bật |
Giá cổ phiếu |
Vốn hóa thị trường |
|
Công ty A |
1.000.000.000 |
$ 0, 10 |
100.000.000 đô la |
|
Công ty B |
1.000.000 |
100 đô la |
100.000.000 đô la |
Khi giá cổ phiếu là yếu tố duy nhất được xem xét, một nhà đầu tư bán lẻ có thể nghĩ rằng chất lượng của công ty giao dịch ở mức 100 đô la cao hơn nhiều so với giao dịch ở mức 0, 10 đô la. Như chúng ta đã thấy trong ví dụ, điều này có thể không phải luôn luôn như vậy vì chúng giống hệt nhau, vì vậy điều quan trọng là phải xem xét số lượng cổ phiếu có sẵn.
Cẩn thận với pha loãng
Một yếu tố khác cần lưu ý khi giao dịch cổ phiếu penny là pha loãng. Số lượng cổ phiếu đang lưu hành thường có thể vượt khỏi tầm kiểm soát thông qua việc sử dụng các công cụ như lựa chọn cổ phiếu của nhân viên, phát hành cổ phiếu để tăng vốn và chia tách cổ phiếu. Nếu một công ty phát hành cổ phiếu để tăng vốn, điều mà nhiều công ty nhỏ cần phải làm, thì nó thường có thể làm loãng tỷ lệ sở hữu của các nhà đầu tư khác.
Ví dụ: nếu Công ty A phát hành thêm 110.000.000 cổ phiếu trong nỗ lực tăng vốn, thì giá cổ phiếu sẽ giảm xuống còn 0, 09 đô la (0, 09 đô la giữ mức vốn hóa thị trường ổn định ở mức 100 triệu đô la). Trong trường hợp này, doanh nghiệp cơ bản đã không thay đổi. Nhưng số lượng cổ phiếu có, khiến giá cổ phiếu giảm.
Khi giao dịch cổ phiếu penny, điều quan trọng là tìm một công ty nắm vững cấu trúc cổ phiếu của mình vì sự pha loãng nhất quán làm xói mòn giá trị của cổ phiếu mà các chủ sở hữu hiện có.
Làm thế nào để phát hiện ra một người chiến thắng có thể
Hầu hết các công ty giao dịch với giá cổ phiếu dưới một đô la có vốn hóa thị trường tương đối nhỏ, nhưng như đã trình bày ở trên, điều này không phải luôn luôn như vậy. Khi nói đến đầu tư, điều quan trọng là phải xem xét sức mạnh của các nguyên tắc cơ bản của công ty.
Có phải đội ngũ quản lý dựa vào việc phát hành cổ phiếu mới để tăng vốn? Công ty có lãi hay sẽ có thể biến lợi nhuận dựa trên cơ cấu kinh doanh hiện tại? Công ty có thể cạnh tranh trong lĩnh vực của mình? Đối với những người sẵn sàng làm bài tập về nhà của họ, chắc chắn có những viên đá quý có thể được tìm thấy đáp ứng các tiêu chí này.
Như bạn có thể thấy từ biểu đồ của GGP, Inc. (GGP), giá cổ phiếu của công ty đã bị phá vỡ trong phạm vi cổ phiếu penny trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Đối với những người không theo dõi công ty, GGP sở hữu, quản lý, cho thuê và tái phát triển bất động sản như trung tâm khu vực. Các nhà đầu tư để mắt đến cấu trúc cổ phiếu, các yếu tố cơ bản và cạnh tranh cơ bản có thể đã xác định GGP là một ứng cử viên chính và thu được lợi nhuận từ sự gia tăng to lớn trong những năm sau đó.
Một yếu tố quan trọng khác cần xem xét là một số lĩnh vực nhất định phổ biến hơn để tìm kiếm các cổ phiếu giao dịch dưới một đô la. Ví dụ, lĩnh vực kim loại và khai thác nổi tiếng với số lượng các công ty kinh doanh bằng đồng xu.
Do sự phụ thuộc vào việc phát hành cổ phiếu mới để huy động vốn cho hoạt động quỹ, tăng cạnh tranh và kế hoạch khuyến khích mạnh mẽ, điều đặc biệt quan trọng đối với các nhà đầu tư là phải chú ý đến các yếu tố nêu trên để thành công. Đối với những người sẵn sàng làm bài tập về nhà của họ, bạn sẽ có thể xác định người chiến thắng.
Điểm mấu chốt
Khi hầu hết các nhà giao dịch bán lẻ nhìn vào một cổ phiếu penny, họ thường bỏ qua các nguyên tắc cơ bản cơ bản, chẳng hạn như số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Như trường hợp của tất cả các khoản đầu tư, điều quan trọng là kiểm tra các nguyên tắc cơ bản cơ bản của công ty và phủ thông tin này với các chi tiết, chẳng hạn như cổ phiếu bị pha loãng như thế nào thông qua việc sử dụng chia tách cổ phiếu, lựa chọn cổ phiếu và phát hành cổ phiếu mới để tăng vốn.
Chia sẻ pha loãng làm tổn thương các cổ đông hiện tại và nó đặc biệt phổ biến với các cổ phiếu penny. Theo dõi cấu trúc chia sẻ và các yếu tố cơ bản khác được đề cập ở trên sẽ giúp các nhà đầu tư tìm thấy người chiến thắng.
So sánh các tài khoản đầu tư × Các ưu đãi xuất hiện trong bảng này là từ các mối quan hệ đối tác mà Investopedia nhận được bồi thường. Tên nhà cung cấp Mô tảNhững bài viết liên quan
Giao dịch chứng khoán Penny
Cách tìm và đầu tư vào cổ phiếu Penny
Giáo dục cơ bản
Pha loãng cổ phiếu là gì?
Công cụ phân tích cơ bản
Các tỷ lệ tài chính quan trọng nhất đối với cổ phiếu Penny
Giao dịch chứng khoán Penny
Cách đầu tư vào cổ phiếu Penny cho người mới bắt đầu
Tài chính doanh nghiệp
Tại sao một công ty sẽ thực hiện phân chia cổ phiếu ngược?
Công cụ phân tích cơ bản
Nguy cơ của pha loãng cổ phiếu
Liên kết đối tácĐiều khoản liên quan
Định nghĩa pha loãng Pha loãng xảy ra khi một công ty phát hành cổ phiếu mới dẫn đến giảm tỷ lệ sở hữu của một cổ đông hiện tại của công ty đó. thêm Tìm hiểu về Điều khoản chống pha loãng Điều khoản chống pha loãng bảo vệ nhà đầu tư khỏi sự pha loãng do các vấn đề sau này của cổ phiếu ở mức giá thấp hơn so với nhà đầu tư đã trả ban đầu. more Follow On Public Offer (FPO) Ưu đãi công khai tiếp theo (FPO) là một đợt phát hành cổ phiếu của một công ty đại chúng có cổ phiếu đã được niêm yết trên một sàn giao dịch. Định nghĩa cổ phiếu nổi nhiều hơn và ví dụ Cổ phiếu nổi là số lượng cổ phiếu có sẵn để giao dịch của một cổ phiếu cụ thể. Nó không bao gồm cổ phiếu nắm giữ chặt chẽ hoặc cổ phiếu hạn chế. Sở hữu riêng hơn Sở hữu riêng tư đề cập đến các doanh nghiệp chưa chào bán cổ phiếu công khai được giao dịch trên sàn giao dịch công khai. thêm Định nghĩa phương pháp chuyển đổi If Các nhà đầu tư sử dụng phương thức if-convert để tính giá trị của chứng khoán chuyển đổi nếu chúng được chuyển đổi thành cổ phiếu mới. Nó cũng so sánh EPS với EPS pha loãng. hơn